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FINANZAS
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ANÁLISIS FINANCIERO DE EMPRESAS LOJANAS
INTEGRANTES:
- PAOLA BELTRAN
- DANIELA CUJE
- ANGIE ERIQUE
- ERICK QUEZADA
- ANDRES VINCES
DOCENTE:
RESUMEN
En el siguiente trabajo a exponer se ha
realizado el análisis de la estructura financiera de 5 empresas seleccionadas
de la ciudad de Loja entre las cuales tenemos: Compañía de economía mixta
Lojagas, Cooperativa de ahorro y crédito Vicentina “Manuel Esteban Godoy
Ortega” ltda. Coopmego, Monterrey
Azucarera Lojana C.A. Malca, Cooperativa de Transporte Urbano Cuxibamba, y
Parque Industrial de Loja Compañía de Economía Mixta, de acuerdo al análisis
realizado conseguimos conocer la
actividad económica de cada empresa, como es la actividades que
realizan, o de otra manera estar al tanto a
que se dedican, reconocer el tamaño de cada una de las empresas, el
valor de sus activos, pasivos y patrimonios, analizamos y conocimos la
situación económica de estas grandes compañías.
COMPAÑÍA DE ECONOMÍA MIXTA LOJAGAS
El
objeto social de esta empresa es envasar y comercializar gas licuado de
petróleo (GLP), destinado principalmente al abastecimiento del consumo en las
provincias de Loja y Zamora Chinchipe. (SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍAS Y
VALORES, s.f.)
Análisis de la estructura financiera.
El
tamaño de la empresa, dado por el valor de los activos totales ($ 9.062.537,56) indica
que es una empresa grande.
El
porcentaje de inversión en activos relacionados con su operación representa el
89,23% del total de activos. En los renglones de cuentas y documentos por
cobrar su peso es del 5,91%; los inventarios de: productos terminados y
mercadería en almacén - comprado de terceros, e inventarios repuestos,
herramientas y accesorios su aporte es del 14,31%. En cuanto a los activos
fijos netos su peso es del 69, 01%. Por tanto se concluye, que como es una
empresa comercializadora, su inversión más representativa es en activos fijos,
ya que por ejemplo en lo que más ha invertido ha sido sobre todo en vehículos,
equipos de transporte y equipo caminero móvil, maquinaria y equipo; ya que
estos elementos son los que necesita para llevar a cabo su actividad económica.
Además el valor en inventarios, no se muestra tan representativo, debido a que
no permanecen estáticos, por la rotación de su mercadería que en este caso es
el gas, producto muy demandado y además es la única empresa de este tipo en la
provincia.
En
cuanto a la financiación está repartida el 24,89% del pasivo y 75,11% con
patrimonio. El apalancamiento financiero, es tan sólo de un 13,54%. Este no es tan representativo puede ser debido al
período de recesión en donde las ventas y utilidades probablemente se vieron
reducidas; lo que llevó a modificar la estructura de financiamiento, reduciendo
la deuda, gastos financieros, para que no lleguen a ser mayores a las
utilidades de operación, pudiendo producir pérdidas para la empresa.
Sin
embargo al analizar la calidad del patrimonio, vemos que está concentrado en
los últimos renglones, mismos que son los más volátiles (revaluación,
resultados acumulados y resultados del ejercicio), de tal forma que a pesar de
las apariencias iniciales de una buena estructura financiera, se corre un
riesgo pues; si las revalorizaciones del patrimonio no son sustentables con un
mayor valor de los activos, y además se repartieran las utilidades retenidas
como las del ejercicio, el valor bajaría a $ 2 .621.317,71 que corresponde a
tan solo el 38,51% total del patrimonio, y casi igual al valor de los pasivos.
Además
la empresa presenta un riesgo significativo de su pasivo por tener concentrado
el 74% de sus pasivos en rubros (obligaciones financieras, con el IESS e
impuestos por pagar) que tienen costo por interés y una alta exigencia por
parte de los acreedores. Ello implica un riesgo mayor para la empresa y
requiere un cuidadoso manejo del flujo de caja del negocio para evitar llegar a
incumplimientos.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO VICENTINA
“MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA” LTDA. COOPMEGO.
La CoopMego es una entidad de servicios financieros, dedicada al ahorro y crédito perteneciente al
Sector Económico Popular y Solidario ecuatoriano.
Este ente
cooperativo lojano opera en las provincias de Loja, Zamora y El Oro, como
intermediario entre agentes excedentarios y deficitarios de dinero.
Análisis de la estructura financiera.
CoopMego es una
entidad financiera grande ya que sus activos totales superan los $500.000,0 y son 219529,23
millones de dólares.
La cooperativa
para el cierre del año económico 2013 registra un monto de activos por
219529,23USD de los cuales; Cartera de créditos representa el 55,7% del activo
total, Inversiones el 26% con un monto de 57068,26 USD y los activos fijos un 3,36%.
La actividad
económica de la entidad se ve reflejada por el 55,7 % que representa
cartera de crédito en relación al total de activos, pues recibe depósitos y otorga créditos a los clientes, esta
cartera de créditos son las cuentas por cobrar de la empresa.
La cartera de
crédito, las inversiones y activos fijos en conjunto representan el 85,06% del
activo total.
Los depósitos a la
vista o pasivo a corto plazo representan el 31,10% del pasivo, con un valor de
$60863,5 , los depósitos a largo plazo o pasivo largo plazo
representan el 64,74% del pasivo con $ $122753,73 y las cuentas por pagar alcanzan apenas el 2,69%.
El activo está
financiado en un 86,37% por el pasivo y 13,63%
con patrimonio y esto debido a la naturaleza de la entidad ya que en su mayoría trabaja con dinero que capta
del público y una pequeña parte lo
financia con dinero propio.
MONTERREY AZUCARERA LOJANA C.A. MALCA
Elaboración y
refinado de azúcar de caña, jarabe de azúcar de caña y melaza de caña.
Análisis de la estructura financiera.
Actualmente la
empresa Monterrey es de Tamaño grande reflejado por el valor de su activo con
una cantidad de $ 25, 941,609.38 el mismo que se encuentra en su respectivo
balance general de la empresa mencionada. La empresa es de tipo industrial.
Por ser una
empresa de tipo industrial tiene el 97.3%
de su inversión en activos relacionados directamente con las actividades
propias de la empresa, en cuanto a su
activo fijo neto es de 79.72, por lo tanto su mayor inversión se ve reflejada
en el activo fijo debido a la actividad
económica que realizan que es de producción.
En cuanto al
financiamiento tenemos un 32.17% de Activo que se está financiando con deuda o
pasivo. Además se obtiene un 67.83% financiado con patrimonio. Para analizar el
apalancamiento financiera es de 39.16% el cual es de deudas con instituciones
financieras, lo cual sería un riesgo para la empresa por lo que está pagando
intereses y dinero de otros.
La estructura
del patrimonio como podemos observar está bien estructurado, por lo que primero tiene su capital que
representa el 20% lo cual ayuda a la empresa,
a diferencia de la utilidad que es de 6% lo cual no es muy
representativo.
COOPERATIVA DE TRANSPORTE URBANO CUXIBAMBA
El
objeto social de esta empresa es ofrecer servicios de transporte de pasajeros
con calidad y responsabilidad buscando la satisfacción de los clientes y
contribuyendo al desarrollo del País
Análisis de la estructura financiera.
El
tamaño de la empresa, está dado por el valor de los activos totales que sería
de $
206.769,96 que nos indica que es una empresa pequeña puesto que sus activos no
superan los $500.000,00
En
cuanto a sus activos el mayor porcentaje lo encontramos en sus Activos Fijos
con un porcentaje de inversión de 49,31%
del total de sus activos, mientras que en
sus Activos Disponibles un 42,38%, las Cuentas por Cobrar con un peso
del 2,44%; los Inventarios con un aporte mínimo de 5,25%
Como
es una empresa de servicios de transporte y esta no es quien aporta
directamente con los vehículos, que serían su principal herramienta para
ofrecer dicho servicio su inversión más característica se la encuentra en sus
Activos Fijos, principalmente en Terrenos y Equipo de Computación ya que estos
elementos son los que necesita para llevar a cabo su actividad económica, a
esto también se debe que el valor en inventarios, no sea tan distintivo, ya que
estos no permanecen estáticos, por la rotación de su mercadería principalmente
en llantas, producto muy demandado por sus socios para el mantenimiento de sus
unidades.
Por
otra parte tenemos la financiación, la
misma que está repartida el 88,81% del pasivo y 11,19% con patrimonio. El
apalancamiento financiero, es de un 14,42%, este valor no es tan representativo
debido a que la empresa recibe Ingresos Administrativos y Sociales por parte de
sus socios, y el estado cabe recalcar que estos ingresos son diarios y que no
dependen directamente de que si la economía del país se encuentra en un período
de recesión en donde las ventas y utilidades se ven reducidas, puesto que esto
es un servicio público y no tiene restricciones de acceso y además no tiene
sustitutos cercanos.
Al
analizar el patrimonio, se puede observar que este no está representado
mayormente por las Aportaciones de los Socios, ya que este rubro apenas
representa un 22,92%, en donde sí se allá un valor considerable es en la cuenta
de Resultados (resultados acumulados), con un 66,77%, de tal forma que a pesar
de las apariencias iniciales de una buena estructura financiera, se corre un
riesgo pues; si las revalorizaciones del patrimonio no son sustentables con un
mayor valor de los activos, y además se repartieran las utilidades retenidas
como las del ejercicio, el valor bajaría a $ 7.686,70 que corresponde a tan
solo el 33,23% total del patrimonio, muy por debajo del valor de los pasivos.
PARQUE INDUSTRIAL DE LOJA COMPAÑÍA DE
ECONOMÍA MIXTA
- Sistema Vial
- Sistema de Alcantarillado.
- Sistema de Agua Potable
- Sistema Telefónico.
- Sistema Energía Eléctrica.
- Áreas Verdes de Recreación.
Análisis de la estructura financiera.
El
tamaño de la empresa, está dado por el valor de los activos totales $ 2,
527,654.46 indica que es una empresa mediana, ya que el tamaño de la empresa está
dado por el valor de sus activos.
El
porcentaje de Inversión en activos relacionados con su operación
representa el 92,28% del total de
activos. Entre sus cuentas tenemos el rubro de Inventarios con un porcentaje de
81%, en Cuentas o documentos por cobrar 4,28% y en cuanto a los Activos fijos
netos su peso es de 7%, por tanto
podemos llegar a la conclusión que es una empresa comercializadora su inversión
más representativa está dada por el rubro de inventario.
En
cuanto a la Financiación está repartida entre un 11,55% del activo financiado
con deuda o pasivo y 88,45% financiado con patrimonio. El apalancamiento
financiero no se presenta pues no
existe deudas con instituciones
financieras, de esta manera es beneficioso para la empresa ya que se disminuye los gastos financieros. El
rubro de mayor porcentaje que ocupa la cuenta de pasivos es Cuentas y
Documentos por pagar.
En
cuanto al patrimonio podemos analizar que el rubro de mayor porcentaje con un
45% es la cuenta de reservas, seguido de la cuenta aportación de socios con un
23%.
Conclusiones:
- La empresa “LOJAGAS” mantiene una posición conservadora debido a que no contrae obligaciones significativas con terceros. Confirmándose que se financia con capital propio una mayor parte de sus actividades, sin embargo debería mejorar este aspecto incrementando políticas de venta para recuperar la inversión y obtener mayor utilidad.
- Lo ideal en las empresas es que se financie los activos; el 70% con patrimonio y el 30% con deudas, pero en el caso de la cooperativa COOPMEGO es justificable que no cumpla con estos parámetros por la naturaleza de sus operaciones, pero sería importante que trate de aumentar su patrimonio ya que las deudas le generan costos pues debe pagar interés por los depósitos de los clientes, y si aumentara el patrimonio obtendría mayor utilidad pues el dinero propio no le generan costos.
- La empresa “MONTERREY” tiene un porcentaje notable de obligaciones con terceros, y las reservas están bien representadas por lo que ayudaría a la empresa en caso de tener algún problema con su producción o económicamente.
- La empresa “CUXIBAMBA” mantiene una posición poco impresionante ya que muestra un valor elevado en sus obligaciones con terceros. Ratificando que su mayor financiamiento es con dinero de terceros para la mayor parte de sus actividades.
- La compañía “PARQUE INDUSTRIAL DE LOJA” mantiene una posición conservadora debido a que no contrae obligaciones con instituciones financieras Confirmándose que se financia con capital propio una mayor parte de sus actividades.
Recomendaciones:
- A los encargados de la Administración Económica Financiera de la Compañía “LOJAGAS” se les sugiere llevar un control adecuado de las cuentas de pasivo y patrimonio que representan un riesgo en el financiamiento de la empresa, disminuyendo la concentración en pasivos que generan costos e intereses y en los renglones del patrimonio donde los valores más altos se encuentran en las cuentas más volátiles.
- En la empresa “MONTERREY” sería conveniente que aumente su capital para que se puedan reducir los costos y obligaciones con las instituciones financieras.
- A la Administración de la empresa “CUXIBAMBA” se les sugiere planificar mejor sus cuentas de pasivo y patrimonio que representan un riesgo en el financiamiento de la empresa, disminuyendo la concentración en pasivos y en los renglones del patrimonio donde los valores más altos se encuentran en las cuentas más volátiles, como la cuenta de Resultados Acumulados que representa un valor significativo.
- A la Compañía “PARQUE INDUSTRIAL DE LOJA” se les sugiere llevar un control adecuado de las actividades a realizar disminuyendo costos, siendo más eficientes y productivos y así incrementar la ganancia o utilidades de la compañía.
BIBLIOGRAFÍA
ORTIZ, H. (2006). Análisis financiero aplicado y
principios de administración financiera (Décimotercera ed.). Bogotá:
Universidad Externado de Colombia.
SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍAS Y VALORES. (s.f.). COMPANIA
DE ECONOMIA MIXTA LOJAGAS. Recuperado el 01 de Mayo de 2015, de
http://www.supercias.gob.ec/portalinformacion/consulta/index.php
VAN HORNE, J., & WACHOWICZ, J. (2010). Fundamentos
de Administración Financiera. (Décimo tercera ed.). México: Prentice Hall.
